【4 steps 企業研究】5分でわかる株式会社セゾン情報システムズ

セゾン情報システムズサムネイル-企業研究

株式会社セゾン情報システムズは独立系システムインテグレーターだ。

この記事では株式会社セゾン情報システムズの財務データをもとに企業研究を行う。

【4 steps 企業研究】5分でわかる株式会社セゾン情報システムズ

セゾン情報システムズサムネイル-企業研究

株式会社セゾン情報システムズ(以下: セゾン情報システムズ)はクレジットカードシステムの構築・運用に強みをもつ企業だ。

【Step 1】損益計算書からセゾン情報システムズの収益性をみる

セゾン情報システムズ売上高-売上総利益-営業利益-事業利益の推移-企業研究

損益計算書の数字からセゾン情報システムズの収益性を見てみよう。

2019年3月期は売上高、売上総利益、営業利益、事業利益すべてにおいて減少している。

セゾン情報システムズの収益性指標

セゾン情報システムズ売上総利益率の推移-企業研究

2019年3月期の売上総利益率は36.69%だ。

2015年3月期には1.69%という壊滅的な数値だったが、この4年間で大幅に改善された。

2015年3月期の数値が壊滅的に悪かった理由は開発案件に生じた不具合の品質保証対応を実施したからだ。

セゾン情報システムズ売上高営業利益率の推移-企業研究

2019年3月期の売上高営業利益率は9.87%だ。

2018年3月期より数値が低下している理由は、大型開発案件の完了により運用コストが増加したためだ。

【Step 2】貸借対照表からセゾン情報システムズの安全性をみる

セゾン情報システムズ株主資本の推移-企業研究

株主資本は2016年3月期を境に回復している。。

貸借対照表の数字からセゾン情報システムズの安全性を見てみよう。

セゾン情報システムズの安全性指標

セゾン情報システムズ自己資本比率の推移-企業研究

直近の自己資本比率は63.22%。

望ましいとされる理論値は30%から40%だ。

したがって、セゾン情報システムズの自己資本比率は安全水準だ。

セゾン情報システムズ流動比率の推移-企業研究

直近の流動比率は186.26%。

望ましいとされる理論値は100%以上だ。

したがって、セゾン情報システムズの流動比率は安全水準だ。

セゾン情報システムズ当座比率の推移-企業研究

直近の当座比率は168.59%。

優良とされる理論値は120%以上だ。

したがって、セゾン情報システムズの当座比率は優良水準だ。

セゾン情報システムズ固定長期適合率の推移-企業研究

直近の固定長期適合率は57.55%。

望ましいとされる理論値は100%以下だ。

したがって、セゾン情報システムズの固定長期適合率は安全水準だ。

 

【Step 3】損益計算書と貸借対照表からセゾン情報システムズの事業効率性をみる

損益計算書と貸借対照表の数字からセゾン情報システムズの事業効率性を見てみよう。

セゾン情報システムズの効率性指標

セゾン情報システムズROAの推移-企業研究

2019年3月期のROAは11.44%だ。

2018年3月期比べて大幅に低下している。

セゾン情報システムズ売上高事業利益率と総資本回転率の推移-企業研究

ROAの内訳である売上高事業利益率と総資本回転率は上図の通りだ。

2019年3月期の売上高事業利益率は9.99%。

2019年3月期の総資本回転率は114.54%だ。

両数値がともに低下いている理由は、先に述べた大型開発案件の終了と新規システムの運用コスト増加によるものと考えられる。

※ROA=売上高事業利益率*総資本回転率

※事業利益=営業利益+営業外収益

セゾン情報システムズ売上債権と買入債務の回転期間推移-企業研究

一方ビジネス構造は良い変化があるとみられる。

2019年3月期の売上債権回転期間は約12日。

2019年3月期の買入債務回転期間は約40日。

手元にキャッシュが早く入るような構造になっている。

セゾン情報システムズ手元流動性比率の推移-企業研究

2019年3月期の手元流動性比率は4.25倍。

効率的な資金運用ができている。

【Step 4】キャッシュフロー計算書からセゾン情報システムズのお金事情をみる

セゾン情報システムズのキャッシュフロー(以下: CF)をみてみよう。

セゾン情報システムズのキャッシュフロー

セゾン情報システムズキャッシュフローの推移-企業研究

2019年3月期の営業活動によるCFはプラス、投資活動によるCFはマイナス、財務活動によるCFはマイナス。

フリーCFはプラスだ。

CFの状態は良好だ。

苦しい状態のときもあったが、劇的に改善されている。

キャッシュフローをしっかりと意識した経営を実施している。

【4 steps 企業研究】まとめ

セゾン情報システムズは素晴らしい改善を実現した企業だ。

キャッシュフローをしっかりと意識しながら、稼ぐ力を強め、企業の安全性も高めている。

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本記事で使った資料

株式会社セゾン情報システムズIR情報

株式会社セゾン情報システムズ採用情報

株式会社セゾン情報システムズ2019年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)

株式会社セゾン情報システムズ平成30年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)

株式会社セゾン情報システムズ平成29年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)

株式会社セゾン情報システムズ平成28年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)

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